Qué es cash flow

El flujo de caja es un término que determina la capacidad de liquidez de una empresa y es uno de los más utilizados en contabilidad empresarial. El término se traduce a menudo como flujo de caja, flujo de efectivo o flujo de tesorería.

Flujo de caja de una empresa

Este indicador suele utilizarse para comprobar si una empresa es financieramente viable, si puede realizar nuevas inversiones o simplemente pagar a sus proveedores. Este indicador lo utilizan a menudo las pequeñas y medianas empresas (PYME) que pueden tener dificultades financieras en una recesión.

¿Cómo se calcula?

Concretamente, este indicador mide el flujo de caja de una empresa examinando las entradas y salidas de efectivo durante un periodo de tiempo. Permite a las empresas cumplir sus objetivos autoimpuestos sabiendo si necesitarán recaudar fondos en un futuro próximo. Para calcularlo, utiliza la siguiente fórmula.

FC = beneficios + amortizaciones + provisiones

Las amortizaciones y provisiones no representan en sí mismas una salida de fondos. La depreciación es la reducción permanente del valor de un activo en el curso de su uso y a lo largo del tiempo. Un ejemplo claro de depreciación es la compra de un vehículo comercial. El deterioro, en cambio, es el coste de la depreciación que se producirá en un momento determinado debido a circunstancias imprevistas.

Gestionar las finanzas de una empresa es fundamental para mantener la liquidez de modo que la empresa pueda desarrollarse y crecer, que es su objetivo. Una planificación y gestión adecuadas de todas las medidas de tesorería pueden conducir al éxito.

El flujo de caja, también conocido como efectivo en caja, mide la salud económica de una empresa y determina su capacidad para generar beneficios y hacer frente a todos los pagos. En otras palabras, proporciona información sobre la salud financiera de una empresa.

Un examen adicional de la situación real de una empresa muestra que sus libros parecen muy sólidos debido a las buenas ventas, pero en realidad no tiene liquidez.

Comparando el beneficio aparente de una empresa con su flujo de caja real, el beneficio puede ser positivo y el flujo de caja negativo (alguien no ha pagado las facturas de la empresa) o el flujo de caja positivo (la empresa no ha pagado a sus proveedores).

Por lo tanto, el balance por sí solo no basta para comprobar la salud de una empresa. Sólo el flujo de caja muestra si la empresa es capaz de hacer frente a futuros pagos o necesita financiación.

Más información en este artículo.

• ¿Cómo se calcula el flujo de caja de una empresa?
• ¿Cuáles son las ventajas de calcular los flujos de caja de una empresa?
• ¿Cómo puede mejorar su tesorería si no es muy buena?
• Tipos de flujo de caja

¿Cómo se calcula el flujo de caja de una empresa?

El flujo de caja es simplemente la suma del beneficio neto, las amortizaciones y las provisiones.

¿Qué son las amortizaciones y las provisiones? Ambos representan una reducción del valor de la empresa. La depreciación representa la reducción permanente de los activos de la empresa por el uso y el paso del tiempo. Las provisiones, por su parte, representan amortizaciones debidas a acontecimientos imprevistos.

¿Por qué deben incluirse la depreciación y los intereses devengados en los cálculos del flujo de caja? Porque representan una reducción de los activos de la empresa, no una salida de efectivo. Son cosas que la empresa tiene que pagar antes de poder pagarlas, es decir, dinero con el que la empresa ya no puede contar.

El flujo de caja es importante para saber si una empresa va por buen camino, pero la fórmula más conocida para calcularlo (la anterior) tiene una limitación: el devengo. A efectos contables, el beneficio se considera efectivo porque se ha enviado una factura de venta, y aunque este beneficio se contabilice como parte del activo de la empresa, esto no significa que este dinero esté a disposición de la empresa como efectivo, lo cual no es correcto en absoluto. Al tratarse de un concepto intangible basado en una operación corporativa intangible, existe un posible efecto dominó, ya que la empresa no puede pagar a ninguno de sus proveedores si no recibe el pago.

Esto no significa que el cálculo de los flujos de caja carezca de importancia o que los resultados sean completamente poco fiables, sino simplemente que es importante comprender que los flujos de caja son orientativos y cómo interpretarlos, ya que no se basan en la liquidez real que tiene una empresa en el momento de calcularlos.

En otras palabras, el flujo de caja es un indicador del margen de maniobra que puede permitirse una empresa cuando todo va bien. Es una evaluación de la liquidez que una empresa puede generar en un plazo determinado. El cálculo del flujo de caja es sumamente importante, ya que es sinónimo de comprensión de la naturaleza de la empresa.

¿Cuáles son las ventajas de calcular el flujo de caja de una empresa?

Ciertamente, el flujo de caja tiene sus límites, pero su cálculo aporta mucho al conocimiento de la empresa y del empresario.

En primer lugar, conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a evaluar si su situación financiera, es decir, su liquidez, es problemática. Si se detectan los problemas de cálculo de tesorería antes de que la empresa se dé cuenta de que no gana dinero, pueden resolverse con antelación.

También es útil para analizar la rentabilidad de las inversiones dentro de la empresa y comprender el potencial de crecimiento de la misma.

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