Que es una sicav y cómo funciona

Sicav es la abreviatura de Sociedad de Inversión de Capital Variable. Se trata de un producto de inversión a medio camino entre un fondo de inversión y una sociedad de responsabilidad limitada, al que recurren principalmente grandes fortunas. Tiene la gran ventaja de pagar sólo un 1% de impuesto de sociedades y está exenta de otros impuestos. Las Sicav fueron creadas en 1983 por el Gobierno de Felipe González con el objetivo de mantener en España los fondos de las grandes fortunas y evitar la fuga de capitales.

La Sicav es un tipo de fondo de inversión que, a diferencia de los fondos ordinarios, adopta la forma de sociedad (anónima) en la que los ahorradores que invierten se convierten en accionistas La Sicav invierte en todo tipo de activos e instrumentos financieros (acciones, bonos, obligaciones de empresa, etc.) y está regulada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) La sociedad está bajo el control de la CNMV.

Se trata de un vehículo de inversión de banca privada para particulares con grandes patrimonios. En otras palabras, es un medio para que los particulares con grandes patrimonios gestionen parte de sus inversiones. Esto se debe a que, por su naturaleza, sólo es accesible a un pequeño número de personas. Para constituir una SICAV, la ley exige un número mínimo de 100 accionistas y un capital mínimo de 2,4 millones de euros. En la práctica, sin embargo, las SICAV suelen ser propiedad de un puñado de grandes financieros (por ejemplo, una familia) con socios de paja o accionistas testigos (los llamados mariachis) para cumplir este requisito.

Sin embargo, la característica más importante (y controvertida) del Sikav es su sistema fiscal. Los beneficios de las actividades realizadas por la Sikav sólo tributan al 1%, mientras que las empresas tienen que pagar el 25% o el 30% del impuesto de sociedades. Su principal ventaja es que se puede diferir la tributación, ya que el impuesto no se recauda hasta el momento en que el accionista retira el dinero ... Sin embargo, la ley no establece la obligación de retirarse.

Por estas razones, las SICAV se presentan a menudo como el "medio ideal para distribuir el ahorro personal con el fin de obtener rendimientos financieros óptimos y optimizar las ventajas fiscales". Para otros, no es más que un "regalo fiscal para los ricos".

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Las SICAV o Sociedades de Capital Variable forman parte de las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC). Sociedades, constituidas o no, cuyo objeto sea la captación de fondos, bienes o derechos y la gestión e inversión en bienes, derechos, valores u otros instrumentos (financieros o no), siempre que la rentabilidad de los inversores se determine en función de resultados colectivos.

Las SICAV, por sus características, constituyen un mecanismo de inversión de activos financieros destinado a la gestión ordenada de inversiones colectivas en el mercado financiero y deben asimilarse a las sociedades anónimas de carácter financiero que gozan de importantes ventajas fiscales a cambio del cumplimiento de una serie de requisitos impuestos a todas las SICAV.

  • El número mínimo de accionistas es de 100.
  • La autorización, registro y gestión de las SICAV está supervisada por la CNMV.
  • El capital social de la SICAV es de al menos 2.400.000 euros y está totalmente suscrito y desembolsado.
  • Las SICAV pueden emitirse en paquetes separados con diferentes objetivos de inversión. En el caso de las parcelas, cada una debe tener al menos 20 accionistas y un capital de 480 000 euros, sin perjuicio del cumplimiento de los límites mínimos establecidos anteriormente.
  • La gestión de la SICAV puede correr a cargo de la propia sociedad anónima o subcontratarse a una sociedad gestora.
  • Las SICAV pueden negociar con sus propias acciones sin tener que cumplir los requisitos de la Ley de Sociedades Anónimas.

Las SICAV pueden beneficiarse de un régimen fiscal diferente al del resto de sociedades debido al reconocimiento legal de la Ley de Sociedades de Capital y a los artículos de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre (Reglamento de Instituciones de Inversión Colectiva, modificado por la Ley 31/2011, de 4 de octubre), modificada por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio. Específicamente.

  • Si hay al menos 100 accionistas, se puede aplicar un impuesto del 1% sobre los beneficios obtenidos.
  • El AJD (Actos Jurídicos Documentados) prevé una exención total para actos societarios como fusiones, liquidaciones y ampliaciones de capital.
  • No se pueden solicitar bonificaciones ni deducciones del impuesto de sociedades.

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José

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