Qué son los intermediarios financieros

Su función es actuar como intermediario entre quienes ahorran y quienes necesitan fondos, es decir, entre oferentes y demandantes. Como tal, se encarga de presentar a los inversores y clientes finales los productos y servicios financieros que ofrecen las entidades financieras y de cobrar comisiones por los servicios prestados.

Los intermediarios financieros desempeñan una función comercial muy importante: conectan a los proveedores de productos financieros con los demandantes (ahorradores), activan los mercados desviando el ahorro hacia las inversiones y monetizan el capital de los inversores.

Las ventajas más destacables son las siguientes.

• Asignación del ahorro a inversiones.
• Servicios más personalizados, que ofrecen más opciones a los inversores.
• En muchos casos, los servicios de intermediación financiera son imparciales.
• Seguir la situación del cliente con un servicio más profesional, porque así es como ganan dinero.

Sin embargo, también hay desventajas.

• Si el intermediario en cuestión trabaja a comisión, puede que sólo busque el producto más rentable en lugar de ofrecer el mejor producto al cliente.
• Por lo tanto, los servicios del intermediario financiero pueden no ser imparciales.
• En algunos casos, el servicio puede no estar personalizado. Es el caso, sobre todo, de las grandes empresas que ofrecen servicios totalmente estandarizados.

En resumen, es importante no dar por sentadas las ventajas y los inconvenientes. En otras palabras: Lo que en principio es una ventaja puede ser una desventaja. Así que todo depende de la empresa o profesional que actúe como intermediario.

Ejemplos de activos financieros

Los intermediarios financieros son personas físicas o jurídicas legalmente autorizadas para ejercer la intermediación financiera y que, previo registro en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), deben cumplir una serie de requisitos legales para poder ejercer esta actividad, entre los que destacan una buena solvencia económica y amplios conocimientos del sector financiero.

Así pues, los intermediarios financieros admisibles son.

• Entidades de crédito (por ejemplo, bancos, cajas de ahorros, cooperativas de crédito y entidades de financiación del crédito).
• Sociedades de gestión de carteras (SGP).
• Instituciones de inversión colectiva (IIC).
• Compañías de seguros.
• Fondos de pensiones
• Empresas privadas y profesionales que actúan como consultores.
• Intermediarios financieros independientes.

Los intermediarios financieros están presentes en los mercados financieros en diversas situaciones, por ejemplo.

• Para emisiones de obligaciones.
• En las OPI (ofertas públicas iniciales).
• En la colocación de productos estructurados.
• En la venta de fondos de inversión.

Cabe señalar que, en la mayoría de los casos, el coste de los servicios prestados es más elevado porque los beneficios deben repartirse entre el intermediario financiero y la entidad emisora o la entidad que posee el instrumento financiero. En algunos casos, por ejemplo en el sector de los seguros, donde la competencia es muy fuerte y los precios deben ser competitivos, o en términos de financiación hipotecaria, los márgenes de beneficio son muy elevados y los intermediarios pueden reducir los costes que repercuten a los clientes.

Para quienes no estén familiarizados con el concepto de intermediario financiero y sus funciones, este artículo les ayudará a entender un poco más para que puedan elegir la entidad financiera o el intermediario que mejor se adapte a sus necesidades.

Cuadro de mando financiero

Definición de intermediación financiera

Un intermediario financiero es una persona, organización o institución que presta servicios financieros desempeñando una función económica entre ahorradores y empresas con necesidades de financiación.

Intermediario entre un inversor y el emisor de un instrumento financiero para que el inversor no tenga que tratar directamente con el emisor.

Para cumplir esta función, los intermediarios financieros se benefician de un margen de intermediación, que es la diferencia entre el tipo de interés que ofrecen a los ahorradores y el que cobran a los prestatarios.

También hay que tener en cuenta que para prestar servicios como intermediario financiero es necesario estar autorizado por la CNMV y el Banco de España, estar inscrito en sus registros y, debido a la profesionalidad exigida, cumplir en todo momento con las normas y requisitos impuestos por ellos.

Existen dos tipos de intermediarios financieros.

• Intermediarios financieros del sector bancario (creación de dinero): Entre ellos figuran los bancos privados y las cajas de ahorros.  Sus servicios son la captación de depósitos y la concesión de préstamos y créditos.
• Intermediarios financieros que no son bancos (no tienen capacidad para crear dinero directamente). Algunas entidades no bancarias son instituciones financieras muy diferentes que emiten activos que no son dinero y se dedican a actividades que van más allá de la banca.

Los intermediarios financieros pueden.

• Compañías de seguros: emiten determinados activos financieros que son pólizas de seguros y pueden proporcionar cierto nivel de indemnización en caso de producirse un evento asegurado.
• Instituto de Crédito Oficial (ICO): banco público autofinanciado que concede préstamos a bajo interés a las empresas españolas (principalmente autónomos y PYME).
• Fondos de pensiones privados: sirven para complementar y completar las pensiones abonadas por la Seguridad Social en la jubilación.
• Sociedades hipotecarias: ofrecen hipotecas y captan fondos para ello emitiendo depósitos a plazo, carteras de préstamos o títulos hipotecarios garantizados por determinados préstamos.
• Sociedades de inversión y fondos comunes de inversión: grupos de inversores que participan para mejorar el acceso al mercado de valores.
• Empresas de arrendamiento financiero (leasing): son empresas que arriendan activos materiales a un precio determinado y ofrecen la opción de comprarlos al final del arrendamiento.
• Empresas de factoring: Servicios para las PYME. Consiste en que la empresa solicitante vende sus derechos sobre pagos futuros a una empresa de factoring y recibe intereses a cambio. En este caso, la empresa solicitante recibe el dinero que necesita en ese momento.
• Asesor profesional.

Funciones de los intermediarios financieros

Los intermediarios financieros desempeñan diversas funciones, pero su función más importante y significativa es la intermediación, y tienen el importantísimo papel comercial de poner en contacto a ahorradores y proveedores de productos financieros y estimular el mercado.

Otras funciones que desempeñan los intermediarios financieros son.

• Desviar los ahorros hacia inversiones.
• Facilitar el intercambio de bienes y servicios.
• Ofrece un servicio personalizado sugiriendo las mejores opciones de inversión para el perfil de cada inversor.
• Facilitar la comercialización, la diversificación y la gestión de riesgos.
• Implantación del servicio de atención al cliente.
• Su objetivo es reducir el riesgo de las carteras de inversión de los ahorradores.
• Su objetivo es trasladar fondos de los ahorradores que quieren invertir a los que quieren pedir fondos prestados y captar fondos a corto plazo para inversiones a largo plazo.

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